伊斯蘭金融挺住了全球風暴
當代的全球金融風暴﹐從美國華爾街開始﹐蔓延整個西方世界﹐波及幾乎所有的國家﹐但伊斯蘭金融在此百年一遇的大金融海嘯中堅定挺立﹐大多數伊斯蘭國家的經濟沒有受到傷害﹐而且許多伊斯蘭銀行在2008年財政年度中還有盈余。 以下是英國杜倫大學國際關係學院伊斯蘭政治與經濟系教授羅德尼耶‧維爾森博士﹐對這個現象的分析。 他從伊斯蘭金融的性質和實施方法上﹐看到與西方金融體制的不同﹐所以能經得住國際金融風暴的衝突。
第一﹐伊斯蘭金融的原則
伊斯蘭金融的基本理念是來自對伊斯蘭公平精神的信仰和遵從。 伊斯蘭的信仰要求所有的信徒必須誠實﹐互相平等﹐對人不可施欺詐之術﹐禁止利用經濟優勢對別人剝削。 西方銀行運作的一個關鍵行為是“利息”(伊斯蘭語是﹕里巴)﹐在伊斯蘭金融交流中嚴格禁止。 美國這次金融風暴的源頭是“次級抵押貸款”﹐政府鼓勵民眾購房﹐而銀行卻向低收入的勞工階層發放高利貸﹐然後把資信不佳的貸款客戶﹐打包成“債券”銷售給投資者﹐形成空前巨大的泡沫繁榮。 結果發現﹐根本不存在實物交易﹐暴露出來是一場大騙局﹐玩弄金融市場的虛假行為轉變成一場國際金融大危機。
伊斯蘭的金融沒有利息﹐但有對實業﹐如房地產﹐真實投資的分紅﹐從客戶到產業投資﹐來龍去脈一目瞭然﹐不隱藏任何投機的虛假賬目。 銀行同客戶合作﹐簽訂夥伴合約(mushraka)﹐銀行貸給90%的無息購房款﹐客戶自出10%﹐然後每年按比例增加投入﹐直到房款全部還清﹐例如十年﹐或二十年。 在這期間﹐客戶對房產擁有主權﹐可以自用﹐也可以出租﹐即使無力繼續投資﹐也可以收回前期的房款﹐購屋的價值不會被沒收。 伊斯蘭方式是貨真價實的交易﹐依照“買賣公平”的原則﹐也存在失利的風險﹐但不會出現金融崩潰或客戶破產﹐因為銀行沒有欺詐﹐沒有剝削﹐在出現不利形勢時﹐雙方都會有一部分損失。
第二﹐伊斯蘭金融賬目清白
伊斯蘭金融是銀行與客戶之間的公開和平等交易﹐風險共擔﹐不會出現要求政府“救市”﹐或把債務轉嫁給納稅人﹐把房產投機商的重大損失強迫勞工大眾來平攤。 所有伊斯蘭銀行都受到兩種監管體系的保證﹐第一必須符合新巴塞爾協議(The Basel II)中規定的足夠資本率國際標準﹐第二必須符合伊斯蘭金融服務董事會(IFSB)章程中規定的伊斯蘭金融原則。 所有合法的伊斯蘭銀行屬於國際伊斯蘭金融服務體系﹐這個組織負責對所有伊斯蘭銀行進行時刻監督﹐並且與國際金融監控組織保持信息流通﹐如新巴塞爾協議的原則。
伊斯蘭銀行的經營方式是古典式的﹐以客戶為服務對象﹐也以客戶為資金來源﹐通過吸收社會餘資和生產投資而獲得盈利。 而西方銀行﹐是依靠向貨幣市場大量貸款﹐冒險經營﹐放高利貸﹐做金融投機。 因此﹐當貨幣市場出現動蕩﹐或投機落空﹐都會出現銀行業務突然衰退﹐然後把危機轉嫁給客戶或政府。 但是﹐伊斯蘭銀行也並非萬無一失﹐例如海灣國家的石油收入受到國際油價狂跌的影響﹐國際金融的衰退也減少了伊斯蘭銀行的正常收入﹐甚至會降低到危險界線。
例如﹐伊朗從1983年起就啟動了嚴格的非利息銀行制度﹐施行完全伊斯蘭化的金融體制﹐對西方銀行不存在依賴關係。 譬如當美國雷曼兄弟公司出現金融危機後﹐為了減輕自身的負擔﹐立即通過國際金融關係把許多“有毒的”債務轉嫁到中東伊斯蘭國家銀行﹐但伊朗銀行不受其干擾。 伊朗的金融也受到一些影響﹐是因為國際天然氣降價的緣故﹐而不是對西方銀行的依賴的結果。 伊朗國營的梅利銀行是當前伊斯蘭世界資金最雄厚的銀行﹐擁有500億資金﹐2007年盈利超過5億4000萬美元﹐在這次金融風暴中鶴立雞群。
第三﹐伊斯蘭銀行的穩定性
伊斯蘭銀行與客戶共榮共虧的相依為命制度﹐是這個體制內在的保險閥﹐誠實服務﹐業務公開﹐平等交易﹐所以受到客戶的信任和支持。 譬如在銀行向外投資不利時﹐不會因為固定的利息把銀行拖垮﹐在客戶受到同銀行一樣損失時﹐客戶對銀行沒有怨言﹐而保持同情和友好的關係﹐決心同舟共濟﹐共度難關。 銀行裡保存著一個安全小金庫﹐在一般歉收的年代﹐可以給客戶一部分補助﹐減少他們的損失壓力﹐而在豐收年裡﹐銀行能得到客戶諒解﹐為小金庫增加一些儲存﹐使大家感到放心。
去年在國際股票市場上出現了一股逆流﹐世界各國的證券市場都受到衝擊﹐股本投資者都受到了損失﹐但不以定息為經營方式的伊斯蘭證券受到了伊斯蘭金融管理制度的保護﹐銀行和股民都沒有出現慘重失利。 伊斯蘭金融投資的證券組合﹐著重在實業生產領域或健康產品的企業﹐在任何一個國家的經濟生活中沒有太大的起伏﹐甚至在金融週期性興衰運轉中受衝擊最小。
第四﹐伊斯蘭金融的世界前景
回顧過去的三十年﹐大小金融危機﹐或全球性﹐或地區性﹐大家都已不陌生。 但是每次國際性的金融危機﹐都看到了西方銀行跌跌撞撞﹐頭破血流﹐而伊斯蘭金融在歷次危機的測試中出現好成勣﹐安然無恙。 事實證明伊斯蘭銀行在國際金融運作中的頑強生命力﹐因此﹐越來越多的西方國家開始了對伊斯蘭銀行的興趣﹐逐漸引進﹐在西方國家生根發育。 在英國﹐有五家全職的伊斯蘭銀行﹐向全社會服務﹔第一家法國伊斯蘭銀行定於2009年年內開業。 截止到2008年十月﹐全世界伊斯蘭銀行擁有的資金超過五千億美元﹐這個數字很可能在一年以內翻一番。
假如說伊斯蘭銀行在英國是經過了一個很長的試行階段﹐那麼﹐今天可以肯定地說﹐這個試驗是成功的﹐許多著名大銀行都開闢了伊斯蘭銀行業務部﹐如匯豐銀行。 阿拉伯國家銀行聯盟“布拉格”(Alburaq)(先知穆聖登霄的仙馬名)在英國早已享有盛名﹐成為許多國際銀行阿諛奉承的大財主。 迄今為止﹐所有開展伊斯蘭銀行業務的西方金融機構﹐都對國際金融風暴多多少少有些免疫力﹐沒有受到皮肉傷害。
第五﹐房地產業的蘇庫克
蘇庫克﹐是伊斯蘭金融中的房地產貸款制度﹐也在這次金融危機中表示出色。 這個制度是以房地產開發的實際產品為根據﹐向房地產業投資﹐向購房客戶貸款﹐從不來一點虛假經營或買空賣空。 蘇庫克已超出國界﹐發展成為國際金融合作開發項目﹐許多國家在競爭﹐最早有吉隆坡蘇庫克中心﹐後來增加了迪拜中心﹐現在又有了英國蘇庫克中心﹐都是以伊斯蘭金融原則向房地產投資和貸款﹐形勢風和日麗﹐逍遙在金融風暴之外。 儘管世界到處都陷入投資的風雲飄搖有苦難言之際﹐蘇庫克的房地產規劃﹑投資和貸款業務照常經營﹐那裡風景獨好。
毫無疑問﹐伊斯蘭金融在當代世界上是一次成功的嘗試﹐它的穩健發展招引來更多的興趣﹐至少給世人一個新的啟發﹕世界金融需要以公正和平等為基礎﹐而且必須遵循人類基本道德的原則 ---- 誠實。 伊斯蘭金融給習慣於精神壓力沉重的現代人一股清新的空氣﹐真誠服務﹐不用擔心欺詐﹐就沒有憂慮和恐懼﹐通過經濟健康發展﹐把人性提高到一個新的高度。
(阿里編譯自Why Islamic Banking Is Successful? by Prof Rodney Wilson)
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